Risiken bei ETFs: Welche gibt es?

• Sicherheit bei ETFs: Als börsengehandelte Fonds unterliegen ETFs Kursschwankungen, sodass der Wert Ihrer Anteile jederzeit steigen, aber auch fallen kann.
• ETF-Risiken: Zu den Risiken bei ETFs gehören das Marktrisiko sowie das Währungs-, Emittenten-, Klumpen- und Liquiditätsrisiko.
• Fehler beim Investieren: Viele Risiken entstehen bei der Geldanlage selbst, etwa durch eine zu kurze Anlagedauer, eine einseitige Auswahl oder unüberlegte Reaktionen auf Kursschwankungen.
• MLP Beratung: MLP Beraterinnen und MLP Berater helfen Ihnen, ETFs im Gesamtbild Ihrer Finanzen zu betrachten und eine zu Ihrer Lebenssituation passende Anlagestrategie zu entwickeln.

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ETFs sind keine risikofreie Geldanlage. Sie investieren je nach Ausrichtung beispielsweise in Aktien, Anleihen oder andere Anlageklassen . Der Wert eines ETFs verändert sich je nachdem, wie sich die enthaltenen Vermögenswerte an den Märkten entwickeln.

Von „Sicherheit“ zu sprechen, führt bei Geldanlagen schnell zu falschen Erwartungen. Der Wert eines ETFs kann jederzeit schwanken und Verluste sind möglich. Es geht also vielmehr darum, Risiken zu verstehen und bewusst einzuordnen.

Diese Aspekte helfen Ihnen, Risiken bei ETFs besser einzuschätzen:

• Risikostreuung: Ein ETF investiert in viele verschiedene Titel und deckt damit zum Beispiel verschiedene Unternehmen, Branchen oder Regionen ab. Dadurch verteilt sich das Risiko innerhalb des Fonds, auch wenn Verluste einzelner Positionen weiterhin möglich sind.
• Sondervermögen: ETFs zählen rechtlich zum Sondervermögen. Das bedeutet, dass die enthaltenen Vermögenswerte getrennt vom Vermögen der Fondsgesellschaft verwahrt werden. Für Sie heißt das: Im Fall einer Insolvenz der Fondsgesellschaft zählt Ihr Kapital nicht zur Insolvenzmasse.
• Unterschiedliche Ausgestaltung: ETFs können verschieden aufgebaut sein. Es gibt Varianten mit passiver und aktiver Anlagestrategie sowie unterschiedliche Schwerpunkte bei Regionen, Branchen oder Anlageklassen. Dadurch kann sich auch das Risiko spürbar unterscheiden.

Diese Punkte ändern nichts daran, dass ETFs Kursschwankungen unterliegen. Sie zeigen jedoch, wie Risiken strukturiert sind und wodurch sie beeinflusst werden.

ETFs bündeln verschiedene Wertpapiere in einem Fonds. Daraus ergeben sich unterschiedliche Risiken, die Ihre Anlage beeinflussen können.

Typische ETF-Risiken sind:

• Marktrisiko
• Klumpenrisiko
• Emittentenrisiko
• Währungsrisiko
• Liquiditätsrisiko

Diese Risiken wirken oft gleichzeitig. Um besser zu verstehen, wie sie entstehen und welche Auswirkungen sie auf Ihre Anlage haben können, lohnt sich ein genauer Blick auf die einzelnen Risiken.

Ja, ETFs können deutlich an Wert verlieren. Das Marktrisiko beschreibt die Schwankungen an den Kapitalmärkten, die sich direkt auf die Wertentwicklung eines ETFs auswirken. Entwickeln sich die enthaltenen Vermögenswerte negativ, sinkt auch der Wert des Fonds. Solche Phasen können kurzfristig stark ausfallen und sich über längere Zeiträume erstrecken.

Ein Klumpenrisiko entsteht, wenn ein ETF stark auf einzelne Länder, Branchen oder Unternehmen ausgerichtet ist. In solchen Fällen hängt die Wertentwicklung stärker von wenigen Positionen ab. Entwickeln sich diese negativ, kann sich das überdurchschnittlich auf den gesamten ETF auswirken.

Ein ETF selbst ist ein Fonds und als Sondervermögen rechtlich vom Anbieter getrennt. Die enthaltenen Vermögenswerte werden separat vom Vermögen der Fondsgesellschaft verwahrt. Eine Insolvenz des Anbieters führt deshalb nicht automatisch dazu, dass Ihr investiertes Geld verloren ist.

Ein Risiko kann dennoch bestehen, wenn weitere beteiligte Institute in die Umsetzung der Anlagestrategie eingebunden sind: Das ist vor allem bei ETFs der Fall, die ihre Anlagestrategie über Tauschgeschäfte umsetzen. In diesem Zusammenhang spricht man vom Kontrahentenrisiko. Die Gegenpartei ist dabei meist eine Bank oder ein anderes Finanzinstitut. Sie verpflichtet sich, eine vereinbarte Wertentwicklung zu liefern. Ist sie nicht in der Lage, diese Verpflichtung zu erfüllen, kann sich das negativ auf den ETF auswirken. Dieses Risiko ist gesetzlich begrenzt und betrifft in der Regel nur einen Teil des Fondsvermögens, kann aber nicht vollständig ausgeschlossen werden.

Investieren ETFs in Vermögenswerte aus verschiedenen Währungsräumen, wirken sich Wechselkurse auf die Wertentwicklung aus. Veränderungen zwischen Währungen können dazu führen, dass sich der Wert eines ETFs unabhängig von der Entwicklung der enthaltenen Vermögenswerte verändert.

Ein Beispiel: Sie legen Geld in einen ETF an, der unter anderem in Unternehmen aus den USA investiert. Die Aktienkurse dieser Unternehmen steigen. Gleichzeitig verliert der US-Dollar gegenüber dem Euro an Wert. Dadurch kann es passieren, dass Ihr Investment in Euro an Wert verliert – obwohl die enthaltenen Unternehmen an der Börse zugelegt haben.

Das Liquiditätsrisiko beschreibt die Möglichkeit, dass ETF-Anteile nicht jederzeit oder nur zu einem ungünstigen Preis gehandelt werden können. Dieses Risiko kann vor allem bei weniger gehandelten oder sehr spezialisierten ETFs auftreten, wenn Angebot und Nachfrage an der Börse auseinandergehen.

Stellen Sie sich vor, Sie möchten Ihre ETF-Anteile verkaufen, doch es gibt in diesem Moment nur wenige Kaufinteressierte. Um dennoch zu verkaufen, müssen Sie einen niedrigeren Preis akzeptieren als erwartet. Umgekehrt kann es beim Kauf von ETFs passieren, dass Sie mehr bezahlen, wenn nur wenige Anteile verfügbar sind.

Einige Gefahren bei ETFs entstehen nicht durch die Märkte selbst, sondern durch typische Verhaltensmuster von Anlegenden.

Häufige Fehler beim Investieren in ETFs sind:

• Zu kurzer Anlagehorizont: ETFs sind in der Regel eher für langfristige Anlagezeiträume geeignet, da kurzfristige Kursschwankungen über mehrere Jahre besser ausgeglichen werden können. Wer frühzeitig verkauft, reagiert oft auf kurzfristige Schwankungen und kann dadurch Verluste realisieren.
• Einseitige Auswahl: Eine starke Fokussierung auf einzelne Branchen, Regionen oder Themen kann das Risiko erhöhen.
• Zu wenig Verständnis für den Aufbau: ETFs können sich deutlich in ihrer Zusammensetzung unterscheiden. Sie investieren je nach Ausrichtung in unterschiedliche Anlageklassen wie Aktien oder Anleihen. Zudem können sie sich entweder an einem Index orientieren oder aktiv durch ein Fondsmanagement zusammengestellt sein. Wer diese Unterschiede nicht kennt, unterschätzt mögliche Risiken.
• Emotionale Entscheidungen: Viele Anlegende reagieren auf Marktschwankungen mit spontanen Käufen oder Verkäufen. Dieses Verhalten kann die Rendite bei ETFs negativ beeinflussen.
• Überschneidungen im Portfolio: Mehrere ETFs können ähnliche Werte enthalten. Dadurch entsteht ein Klumpenrisiko, obwohl scheinbar breit investiert wurde.

ETFs bieten Zugang zu unterschiedlichen Märkten und Anlageklassen, sind jedoch immer mit Risiken verbunden. Kursschwankungen, Währungsentwicklungen oder die Zusammensetzung eines Fonds können die Wertentwicklung beeinflussen. Wer diese Zusammenhänge versteht, kann seine Geldanlage bewusster gestalten. Eine klare Struktur, ein passender Zeithorizont und ein realistischer Blick auf mögliche Schwankungen helfen dabei, Risiken einzuordnen und Entscheidungen zu treffen.

ETFs können ein sinnvoller Bestandteil Ihrer Geldanlage sein – ausschlaggebend ist, wie sie in Ihre persönliche Strategie eingebunden sind.